《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》將拉動內(nèi)需明確為“十五五”時期推動經(jīng)濟增長的關(guān)鍵抓手，提出促進形成更多由內(nèi)需主導(dǎo)、消費拉動、內(nèi)生增長的經(jīng)濟發(fā)展模式。回望“十四五”，金融作為實體經(jīng)濟的血脈，在提振消費、釋放內(nèi)需潛力中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。新的階段，通過政策引導(dǎo)、工具創(chuàng)新與服務(wù)生態(tài)構(gòu)建，金融支持消費實現(xiàn)多維度躍升，將成為穩(wěn)增長、惠民生的重要引擎。

政策工具精準滴灌是帶動消費市場快速復(fù)蘇的重要抓手。中央財政持續(xù)加大財政補貼力度，與金融貼息協(xié)同發(fā)力，推動汽車、家電、數(shù)碼產(chǎn)品、家裝廚衛(wèi)等大宗消費更新?lián)Q代；設(shè)備更新改造專項再貸款政策落地，引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的企業(yè)和項目提供低成本貸款；首創(chuàng)個人消費貸款財政貼息政策，覆蓋購物、旅游、養(yǎng)老、家裝等高頻場景；服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款定向支持文娛、教育、養(yǎng)老等服務(wù)業(yè)，惠及約4000家經(jīng)營主體，為服務(wù)業(yè)消費注入了強勁動力。

消費信貸量質(zhì)同增，成為金融提振消費的重要支撐。5年來，消費信貸市場在規(guī)范中實現(xiàn)總量與結(jié)構(gòu)的同步優(yōu)化，不含個人住房貸款的全國住戶消費貸款余額較“十四五”初期大幅增長。信貸服務(wù)領(lǐng)域不斷拓展，從傳統(tǒng)的住房、汽車等大額消費，逐步拓展至教育、醫(yī)療、文旅、綠色消費等領(lǐng)域。面對消費結(jié)構(gòu)向智能化、服務(wù)化、個性化升級的趨勢，金融機構(gòu)主動創(chuàng)新，推出“專精特新貸”“蘇知貸”等定向產(chǎn)品，為消費新業(yè)態(tài)、新模式提供了精準資金支持。

消費金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進，為消費服務(wù)場景拓展提供了堅實支撐。移動支付、數(shù)字人民幣等金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，推動消費場景向“線上+線下”“城市+鄉(xiāng)村”全面滲透。2024年，我國移動支付交易規(guī)模達到563.7萬億元，用戶規(guī)模突破10億；數(shù)字人民幣應(yīng)用場景覆蓋餐飲、零售、文旅等細分領(lǐng)域，形成了全場景、全天候的金融服務(wù)生態(tài)。

也要看到，城鄉(xiāng)區(qū)域金融服務(wù)不均衡、信貸模式與消費需求錯配等問題仍然存在，成為制約消費潛力釋放的堵點。這些正是新階段深化金融支持消費改革的發(fā)力點。

針對城鄉(xiāng)區(qū)域金融服務(wù)不均衡，完善普惠金融機制是首要發(fā)力點。構(gòu)建縣域消費金融生態(tài)圈，推動國有大行與農(nóng)村信用社合作，打通服務(wù)末梢。健全農(nóng)村信用體系，依托“數(shù)字鄉(xiāng)村”建設(shè)，整合社保、醫(yī)療、消費數(shù)據(jù)，建立農(nóng)村居民信用評分體系，對信用良好的農(nóng)村消費者給予消費貸款利率優(yōu)惠和額度提升。因地制宜發(fā)展特色消費金融，鼓勵東部地區(qū)探索“科技+消費+金融”模式，支持中西部地區(qū)發(fā)展“文旅+消費+金融”，對鄉(xiāng)村旅游、非遺體驗等項目提供專項貸款。

解決信貸模式與消費需求錯配，關(guān)鍵在于推動消費信貸從總量調(diào)控向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型。既要合理調(diào)控住房信貸增速，逐步提升支持服務(wù)消費、綠色消費的額度，也要發(fā)展場景化、小額化、短期化消費信貸，針對新市民、低收入群體推出“信用+收入”雙維度評估模型。

進一步激活消費新增長點，強化金融與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同聯(lián)動必不可少。要建立跨部門產(chǎn)融協(xié)作平臺，打通消費數(shù)據(jù)與金融授信鏈條，推動金融機構(gòu)深度嵌入綠色家電、節(jié)能建筑、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈前端，提供“支付+融資+保險”一體化服務(wù)。鼓勵設(shè)立消費金融專項引導(dǎo)基金，重點支持養(yǎng)老托育、智慧醫(yī)療、體育休閑等民生服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新項目，形成“政策引導(dǎo)—金融支持—產(chǎn)業(yè)落地”良性循環(huán)，讓金融更好賦能消費新業(yè)態(tài)發(fā)展。

在此過程中，防范系統(tǒng)性風(fēng)險、筑牢監(jiān)管底線不能忽視。要構(gòu)建“科技+監(jiān)管”新型治理體系，建立“中央+地方”雙層監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺“助貸”業(yè)務(wù)的資本金要求、風(fēng)險準備金計提標準。加強個人信息保護，嚴禁無場景、無用途的消費信貸投放，嚴控大數(shù)據(jù)殺熟與過度授信行為。實時監(jiān)測信貸資金流向，對“套路貸”、虛假交易等行為實施零容忍打擊，保障消費者權(quán)益，為內(nèi)需持續(xù)釋放和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供堅實支撐。

展望“十五五”，只要以長效機制推動金融精準對接消費需求、護航消費升級，必能激活內(nèi)需這個經(jīng)濟增長第一拉動力，讓金融“活水”真正滋養(yǎng)民生福祉。

（作者系清華大學(xué)國家金融研究院院長、教育部“長江學(xué)者”特聘教授）